Ценная бумага, продажа которой осуществляется в рамках операции, не подлежащей регистрации в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 г., не обязательно является «освобожденной от регистрации ценной бумагой» в соответствии с Законом о фондовых биржах. Лица, которые работают на зарегистрированного брокера-дилера, называются «связанными лицами». Это лица являются работниками, независимыми подрядчиками или связаны иными рабочими отношениями с брокером-дилером.
Кто Такие Дилеры, Брокеры И Биржи?
Многие люди используют их через онлайн-брокерские платформы. С помощью этих платформ клиенты могут покупать или продавать ценные бумаги без вмешательства или обсуждения с брокером. Некоторые дисконтные брокеры также предлагают ресурсы, помогающие инвесторам самостоятельно проводить исследования, но они обычно воздерживаются от предоставления индивидуальных консультаций по конкретным инвестиционным покупкам. Хотя брокеры и дилеры предоставляют услуги в схожей области финансов, это два разных типа агентов в финансовой индустрии. Брокеры, дилеры и брокеры-дилеры по-разному проводят сделки и действуют в интересах разных сторон.
Эти брокеры имеют высокий уровень вовлеченности в финансовые решения своих клиентов и предлагают персонализированные инвестиционные рекомендации. Дилерский рынок — это механизм финансового рынка, при котором несколько дилеров публикуют цены, по которым они будут покупать или продавать определенную ценную бумагу или инструмент. Кроме того, иностранные брокеры-дилеры, которые, находясь за пределами США, инициируют или пытаются инициировать операции с ценными бумагами с лицом, находящимся в США, или которые в этих целях используют средства или инструменты межштатной торговли США, также подлежат регистрации. Однако эмитенты, чья деятельность выходит за рамки продажи собственных ценных бумаг, должны учитывать, потребуется ли им регистрироваться в качестве брокеров-дилеров. Эмитенты, как правило, не являются «брокерами», поскольку они продают ценные бумаги за свой счет, а не за счет других лиц. Кроме того, эмитенты, как правило, не являются «дилерами», потому что они не покупают и не продают собственные брокер и дилер ценные бумаги за свой счет в рамках обычной деятельности.
В связи с этим отмечаем, что в настоящее время дилерская лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, по сути, дублирует брокерскую. Считаем возможным по этой причине отмену лицензирования дилерской деятельности с введением института интегрированного брокера-дилера с обязательным принятием на себя функций маркет-мейкера (рисунок). Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи этих ценных бумаг по ценам, объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность.
Напомню, дилеру известна ваша позиция, количество денег на вашем счете, и, наконец, уровни, на которых установлены ваши стопы. Так почему бы на короткий момент не изобразить такое движение рынка, которое заставит вас автоматически закрыться с убытком? В этом случае на графике дилера в нужный момент появляется кратковременный «шип», выбивающий ваш стоп, или, хуже того, закрывающий вашу позицию по причине недостатка средств на счете. При этом на графиках других дилеров вы аналогичных движений рынка не увидите. Хотя и теми и другими могут быть как юридические, так и физические лица, на этом их сходство заканчивается. Самое главное отличие заключается в том, что брокер всегда действует с согласия какой-либо из сторон, например, покупает технику или ценные бумаги, занимается страхованием груза и его транспортировкой в другую страну.
Кого Выбрать: Брокера Или Дилера?
Облигации и иностранные валюты торгуются в основном на дилерских рынках, а торговля акциями на Nasdaq является ярким примером рынка дилеров по акциям. Наличие обучения — это не тот критерий, который поможет новичку решить, где лучше открыть брокерский счет. У брокеров оно может быть реализовано в виде платных курсов или обзоров рынка, вебинаров, обучающих материалов в открытом доступе. Если в качестве инструментов выбраны валютные пары, имеет смысл рассматривать рынок Форекс и форекс-дилеров, поскольку продуктовая линейка у последних шире, чем сейчас на бирже. К тому же кредитное плечо в ДЦ гораздо интереснее, а от него напрямую зависит возможность трейдера преуспеть в торговле. Если вы всерьез задумались о торговле на финансовых рынках и инвестировании, важно знать, как выбрать поставщика финансовых услуг, что конкретно делает брокер на бирже, на какие инструменты обратить внимание.
Но на фондовом рынке тому, кто захочет играть против вас, придется реально «двигать рынок», т.е. Совершать реальные сделки за реальные деньги, и при этом брать на себя риски. На форексе же нет никакой необходимости «двигать рынок», достаточно просто подвинуть собственные котировки. Дилер совершает сделки с клиентами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки/продажи с обязательством покупки/продажи по объявленным ценам.
Как Выбрать Брокера
- Начнем с того, что любой трейдер, как правило, торгует двумя-тремя активами разного типа, скажем, валютными парами и нефтью.
- При определении требований к регистрации международных операций брокеров-дилеров SEC, как правило, используется территориальный подход.
- В бэк-офисе учитываются операции с ценными бумагами для компании и ее клиентов, в бухгалтерии осуществляется учет всех операций для налоговых органов и других внешних пользователей финансовой отчетности.
Он берет на себя ответственность за выполнение проведенных сделок в четко оговоренное время. При этом существует два вида лицензий для осуществления дилерской деятельности. Одна дает право на операции с корпоративными ценными бумагами, а вторая на торговлю государственными облигациями.Дилер обязан иметь определенный финансовый резерв, чтобы гарантировать выполнение сделок. При этом он может совмещать свою деятельность с брокерской, то есть предоставлять свои услуги сторонним организациям.
При этом по закону ДЦ могут предлагать только валютные пары, на сегодняшний день максимально 41 инструмент. Другими словами, «агенты по размещению» не освобождаются от регистрации в качестве брокеров-дилеров. Функциональные (ликвидация юридического лица, осуществляющего брокерскую или дилерскую деятельность; неосуществление профессиональным участником всех видов профессиональной деятельности в течение шести месяцев). В бэк-офисе учитываются операции с ценными бумагами для компании и ее клиентов, в бухгалтерии осуществляется учет всех операций для налоговых органов и других внешних пользователей финансовой отчетности.