Индекс волатильности — популярный рыночный индекс в реальном времени, котируемый в процентных пунктах, который отражает ожидания фондового рынка в отношении 30-дневной волатильности, предполагаемой опционами индекса S&P 500.
Проще говоря, индекс страха vix — подразумеваемая волатильность. Индекс волатильности измеряет то, сколько трейдеры и инвесторы готовы заплатить, чтобы продать или купить S&P 500. Индекс страха является зарегистрированным товарным знаком Чикагской бирже CBOE, по запросом которой его и разрабатывали в 1993 году.
Индекс волатильности служит противоположным индикатором настроения, помогая определить, слишком ли много страха или уверенности на рынке. Как правило, в тот момент, когда настроение достигает той или иной крайности, рынок склонен развернуться.
Как использовать индекс волатильности
Индекс страха используют, чтобы определить настроение трейдеров и инвесторов на бирже, а также, чтобы проанализировать динамику рынку и найти точку входа по тем активам, которые входят в индекс S&P 500.
Чтобы правильно применять индекс волатильности, стратегия должна учитывать некоторые критические значения. Если индекс страха выходит за следующие границы, вы получаете рыночный сигнал:
- Меньше 20%. Значит, что волатильность низкая, а на рынке преобладает оптимизм Чем больше снижается индекс волатильности, тем больше вероятность разворота тренда. Низкое значение сигнализирует о продаже и закрытии позиций.
- От 20% до 30%. Значит, что индекс не сообщает чего-то конкретного.
- От 30% до 40%. Более высокий уровень волатильности указывает на скорые кризисные явления и изменения цен.
- Более 40%. Индекс страха указывает на рыночную панику. Обычно такая волатильность влечет за собой обвал котировок компаний, которые составляют индекс S&P 500. Тем не менее, есть и положительная сторона, волатильность все равно начнет опускаться, а цена расти. Таким образом, можно предугадывать локальные минимумы и входить в позиции во время восходящего тренда.
От чего зависит индекс страха
Индекс волатильности зависит от действий трейдеров и инвесторов на рынке, также на его динамику влияют публикации важных экономических новостей, перемены тенденций и экономические кризисы.
Во времена политической неопределенности и кризисов VIX имеет тенденцию к росту. Именно этот факт дал ему название индекс страха.
Трейдеры и инвесторы, как правило, покупают опционы, чтобы защитить себя от риска снижения, предвидя возможное падение рынка. Когда они их покупают, подразумеваемая волатильность возрастает, а это, в свою очередь, повышает ценность VIX.
Индекс страха vix: график изменений с 1990 года по 2018 год выглядит так:
Аналоги индекса волатильности
В наше время насчитывается огромное количество разных индексов страха, которые рассчитываются на основе всевозможных активов. Например, VXST — это индекс VIX, который рассчитывается с девятидневным сроком волатильности.
Также существуют и такие:
- VIXY от NYSE;
- VXN от Nasdaq;
- VXAZN от Amazon;
- VXAPL от Apple;
- VXGOG от Google;
- RVI от российского рынка и многие другие.
Заключение
Настроения играют большую роль в принятии решений на фондовых рынках. Поэтому прежде, чем совершать торги, лучше взглянуть на VIX. Тем не менее, индекс далек от совершенства. Некоторые инвесторы критикуют его и заявляют, что индекс волатильности неэффективно применять в своем анализе, так как он завязан на психологии масс. В конце концов, многие уподобляют индекс страха казино, ссылаясь на то, что трейдеры потенциально влияют на индекс в своих собственных интересах.
